您的位置: 白城资讯网 > 育儿

潞安環能601699對外能提價對內能擴產

发布时间:2019-11-09 03:29:50

潞安环能(601699):对外能提价 对内能扩产

2010年公司看内生性喷吹煤产量的增长,2011看公司产能扩张预计2011年产量可能达到5040万吨,较2010年增长59%

公司近期改扩建了王庄洗煤厂,从原来的360万吨洗选能力增加到600万吨虽然总体洗选能力增加不多,但是喷吹煤量增加较多,对公司的业绩贡献明显原来设计产能360万吨的王庄洗煤厂只对煤炭进行简单的选煤加工,喷吹煤量大约只有30万吨

改扩建至600万吨的王庄洗煤厂可以对煤炭进行较好的洗选,按照公司目前的70%左右的喷吹煤洗出率,预计喷吹煤产量能够提高至420万吨

按照目前喷吹煤价格800元/吨,原煤价格480元/吨,混煤价格300元/吨,洗选费用60元/吨计算我们测算王庄选煤厂投产增加净利润3.2亿元,增厚每股收益约0.28元

此外,2010年屯留煤矿增加产量150万吨,全部入洗后预计增加喷吹煤量100万吨11年看煤炭产量的增长:我们预计,年煤炭产量分别为2840万吨、3170万吨和5040万吨同比分别增长10%、12%和59%权益产量分别为2718万吨、2977万吨和4145万吨,同比分别增长10%、10%和39%三年权益产量复合增速19%既有四个煤矿核定产能为2110万吨

2006年IPO资金收购的屯留矿2010年达到产能600万吨,较09年的450万吨增加150万吨

技改在建煤矿较多,未来产量增长较多持股51%的潞宁煤业未来规划产能1260万吨、预计年产量分别为210万吨、300万吨和1260万吨

新建的元丰姚家山煤矿设计产能300万吨,预计2011年达产

前期整合的上庄煤矿、温庄煤矿、黑龙煤业、伊田煤业设计产能分别为30万吨、30万吨、180万吨和60万吨,由于山西规划2010年底煤矿产能必须达到90万吨以上,预计上庄煤矿、温庄煤矿以及伊田煤业在整合周边资源的情况下,产能分别提升至100万吨、90万吨和90万吨预计2011年全部投产,即增加11年产量460万吨

近期公司整合了成立了7个公司,合计产能480万吨、其中新良友煤业、开拓煤业、后堡煤业、隰东煤业规划产能分别为60万吨、45万吨、45万吨和60万吨,预计未来都将提升到90万吨,以达到山西省规定单矿90万吨的最低目标我们认为经过大约1年半时间,即2011年中期基本上都能投产

2010年业绩增长的其他因素:价格公司煤炭分为喷吹煤、块煤、混煤销售,就目前了解到的情况来看,短期喷吹煤、块煤价格基本上维持不动,不过随着未来钢铁和化肥好转,公司的喷吹煤仍然有提价预期,但提价时间可能要到明年初当作动力煤销售的混煤价格短期预期会有一定的上涨

预计公司2010年混煤销量为1250万吨,目前含税价格480元/吨,如果预期电煤价格涨幅%,则将增厚公司EPS大约0.17元-0.51元/股,煤价上涨对公司业绩增厚比较明显

我们预计公司年每股收益分别为2.08元、2.52元和3.23元,同比分别增长-16%、21%和28%

作为喷吹煤煤龙头企业,受益于下游行业向好,公司煤价仍然有提价的预期,以及2010年内生性喷吹煤产量提高和2011年产能增长较快

生物谷药业
生物谷药业
生物谷药业
猜你会喜欢的
猜你会喜欢的